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「ceo娱乐场现金网」美股8年牛市与A股跑赢行业大起底,揭秘行情背后的牛股逻辑

「ceo娱乐场现金网」美股8年牛市与A股跑赢行业大起底,揭秘行情背后的牛股逻辑

ceo娱乐场现金网,a股近期上演了大象起舞的壮观景象,大权重股集体冲高,大盘银行股甚至涨停,使得上证50指数连创年内新高,但个股方面跌破2638点的个股已经超过2000只。与之对应的是,美股节节走高,持续8年的牛市,依然涨不停,非常奇怪的是,这期间没有出现过泡沫危机,依然被资金看好,甚至连巴菲特都开始高调增持苹果,并对亚马逊、谷歌等科技公司给予肯定,为自己错过行情而懊悔不已。这是怎么了?数据方面或许能够给我们启示。同时,通过对于a股近一年多走势分析,已经可以明确找到龙头行业,以及龙头股,供股民参考。

如今以苹果、谷歌a、微软、亚马逊、facebook为代表的美国本土科技五巨头,已然成为美股上最值钱的公司。2016年,它们创造了五千五百五十亿美元的收入和940亿美元的净利润。它们的市值总和超过3.6万亿美元。这是一个什么概念呢?以a股为例,前50大权重股的合计市值是17.05万亿元。玉名认为这里面显然有值得我们研究的因素,我们热衷于的大权重,传统行业,但这些公司无法超越经济的牛熊周期,不仅没有带来变革的新需求,反而导致的是产能过剩和环保问题,

在十年前有谁能够想到苹果会成为全球市值最大的公司?很难想象,在人们思维模式中,只有金融、能源等公司才配得上第一大市值公司,没想到苹果这样一家科技公司可以获得这样的桂冠。如今苹果依然是全球唯一一只市值超过8000亿美元的公司。其总收入的63%来源于苹果的旗舰产品——iphone,11%为mac电脑、10%则为ipad,苹果产品不断地更新换代,就能够实现业绩的持续攀升,科技点亮世界,苹果的智能手机点亮了生活。

近期alphago频频登陆头条,master 60连胜之后,随后又3:0战胜柯杰,已经横扫全球的围棋高手,独孤求败。这也成为了谷歌最好的广告,2016年alphabet(谷歌a)全年收入达900亿,利润达190亿美元。其中广告收入构成了其收入中的88%,主要是google adwords和youtube的广告。与之类似的是facebook,2016年收入280亿美元,利润100亿美元,净利润非常高,因为其97%的收入来自于广告。

与谷歌和facebook依赖广告收入不同,微软收入更为平均,主要来自于软件和服务。2016年微软收入850亿,利润170亿。最大一块收入是office软件和服务,不过也仅占比总收入的28%,云服务在内的服务业务占比22%,游戏、操作系统、广告等分别占比11%、9%、7%。

亚马逊是让巴菲特很后悔错过的一只个股,在今年巴菲特股东大会上,他还对此耿耿于怀,懊悔不已,6年前他投资了沃尔玛,但在去年末开始大幅抛售离开,因为他当年虽然看好亚马逊,但并没有想到电子商务对传统消费巨头有如此大的影响,如今开始纠错,转而投向苹果、亚马逊等科技企业。亚马逊72%的收入来自于电商,媒体业务、云服务等也分别达到18%和9%。

正是科技股的不断崛起,实现了美股这一波持续8年的牛市,而且即便如此,依然很难说其有泡沫,因为其持续的增长能力是事实,是有实实在在业绩支撑的,而且科技变革可以制造无限的需求,这是传统行业无法比拟的。实际上,不仅美科技公司如此,中资科技公司,腾讯、百度、阿里巴巴、网易、京东等都得到了全球资金的追捧。

如果说科技是美股的龙头行业,那么如今a股有哪些龙头行业呢?接下来将重点分析,a股方面那些跑赢指数的行业,以及行业中的龙头股,借鉴全球股市科技浪潮,哪些行业龙头值得我们珍惜呢?尤其是在这样一个残酷的个股股灾时期,只有一些行业领军公司能够给予我们希望,坚守价值。

数据显示仅有10%的行业指数能够跑赢指数,航空与机场、港口、水务、白色家电、电子制造、水泥基建等位列前几名。玉名认为股民可以总结出以下经验:

一、这行业背后都有政策的支撑。如国企改革、自贸区、一带一路、雄安新区等。这里面比较令投资者意外的就是航空与机场板块位居第一,类似中国国航、南方航空、上海机场、白云机场、深圳机场都有非常不错的表现,国庆改革、免税招标等是刺激的关键。此外,类似雄安新区、一带一路也都刺激了相关个股走强,所以弱势周期中,政策因素成为资金炒作的关键依据。

二、有个现象值得重视,你选择对了基本面较好的行业,但选错了股票,也可能造成损失。以银行股为例,涨幅最大的招商银行,年内涨幅高达28.64%,而同期民生银行跌幅则达到了11.78%,反差接近40%,反差巨大。可见,在一个以存量资金博弈为主的交易市场,只有锁定龙头股才能够大概率实现超额收益。

同样,如果你选择了白酒行业,选择茅台可以新高,选择其他股就要遭受亏损。如酒鬼酒、金种子酒等20%、金徽酒、青青稞酒15%等,迎驾贡酒、老白干酒、水井坊等也都是下跌的。这是源于,并不是行业的发展带来了公司的业绩和股价的反弹,而是说行业内大公司挤压同行业其他公司,从而导致了差异。恰恰是行业未来前景堪忧,才有了这样的大幅分化。

与之不同的是进入到2017年以来,家电股板走势持续强势,格力电器、美的集团、苏泊尔、老板电器等持续刷新历史新高,整体来说,家电股板块的市盈率是非常低的,普遍15-20倍,远低于白酒板块。而白酒的市场就那么大,贵州茅台说白了是攫取了其他白酒公司的市场份额和利润,所以我们看到,酿酒板块内部分化非常明显;这一点和家电股不同,家电分类很广泛,尤其是细分的小家电,都有自己的市场(如买了豆浆机,并不影响买加湿器,空气净化器,饮水机等),只要有新产品就能够产生新需求,容易形成很多的慢牛股,所以这一点股民要明确的。

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